获爱旭36 亿硅片订单;2022-2025 年合计签单近346 亿元;Q1 硅片景气度向上1)再获电池片龙头爱旭股份36 亿硅片续签订单:据公司公告,2022 年3 月至2024 年12月,爱旭将向弘元新材(上机硅片子公司)采购硅片5.52 亿片(预计对应约4GW),总金额35.99 亿元(含税)。目前公司客户已覆盖天合光能、阿特斯、东方日升、正泰新能源、通威股份、龙恒新能源、爱旭股份等优质客户,包括优质组件设备龙头企业、优质电池片龙头企业。公司2022-2025 年已合计签硅片订单近346 亿元(按照签单当时PVInfolink 报价)。
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2022 年一季度硅片价格持续上涨,接近近一年新高位置,预计公司盈利能力有望环比回升。
2)硅料保障:公司合计签硅料合同超210 亿元,2021-2025 年与新特、大全、保利协鑫、聚光硅业签硅料长单合计超21 万吨(对应可供约70GW)。同时公司与通威、天合合作紧密,参股新疆协鑫5%股权,与协鑫合资建颗粒硅。我们测算公司2022 年所需硅料已基本保障。
硅片+硅料+工业硅 向上一体化稀缺标的,努力突破产业链中投资壁垒较高领域1)单晶硅片:目前公司单晶硅产能达30GW,2022 年不排除进一步扩产,预计2022 年出货量有望翻倍以上增长。同时随着公司自建切片产能的逐步达产,盈利能力有进一步提升空间。
2)硅料+工业硅(完全自建):拟建15 万吨高纯工业硅+10 万吨高纯晶硅项目。其中一期拟建产能8 万吨高纯工业硅+5 万吨高纯晶硅项目(对应可支撑约18GW 单晶硅产能),总投资60 亿元,预计2023 年达产。二期项目将根据市场情况推进。同时固阳县政府将给予公司配备总量3.8GW 光伏电站指标和1.7GW 风电电站指标,我们预计将有力保障公司较低的电价优势。
3)颗粒硅(参股、锁定70%产量):公司已增资10.2 亿元共同投资年产10 万吨颗粒硅+15 万吨高纯纳米硅项目,参股27%。投产后上机将获得不低于70%比例的颗粒硅(对应7 万吨),未来可满足25GW 硅片的硅料需求,强化硅料保障能力、硅片核心竞争力。项目预计2022 年3季度投产、预计将为公司2022 年、2023 年业绩带来新的盈利增长点。
公司向上一体化布局 硅片+硅料+工业硅 。硅料为光伏行业投资壁垒高的领域,公司进军硅料,有助于保障公司硅片的原材料供应,进一步提升公司的行业综合竞争力和盈利能力。
25 亿可转债已发行:转股价145.66 元/股,原股东配售约占本次发行总量的85%本次25 亿可转换债已发行(用于10GW 单晶硅扩产,目前已达产)。初始转股价格为145.66元/股,原股东配售约占本次发行总量的85%,预计发行费为2346 万元。
投资建议:高成长、低估值; 硅片+硅料+工业硅 一体化布局稀缺标的预计2021-2023 年净利润16.4/25/40 亿元,同比增长208%/54%/60%;考虑25 亿可转债,PE 为29/19/12 倍,PE 估值在行业内偏低。维持 买入 评级。
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风险提示:大幅扩产导致竞争格局恶化、硅料涨价影响终端需求、技术迭代风险。
隆基硅片再现创新性技术突破 开启光伏产业降本增效新路线
隆基硅片再现创新性技术突破 开启光伏产业降本增效新路线-新华网新华网正文 2024 04/07 09:40:45 来源:新华网 隆基硅片再现创新性技术突破 开启光伏产业降本增效新路线字体: 小 中 大 分享到:隆基硅片再现创新性
0评论2024-04-09699
隆基硅片再现创新性技术突破 开启光伏产业降本增效新路线
宝剑锋从磨砺出 ,隆基绿能发布全新硅片产品 泰睿 ,再次汇聚全球目光,成为近十年来硅片领域重大创新突破。新产品具有全平台支持、电阻集中度高和吸杂效果好三大优势,相对于常规产品将大幅降低制造环节的碎片率,
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OPIS:全球硅片价格暴跌 高库存和低利润主导市场
日前,道琼斯公司OPIS公布了全球光伏行业的主要价格趋势。 FOB中国硅片价格连续第三周出现普遍下跌,单晶PERC M10和n型M10硅片价格周环比明显下降9.79%和10.53%,分别达到每片0.212美元和0.204美元/片。 同样,单晶P
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异质结龙头再迎国资入股,即将扭亏为盈?
3月26日,江苏爱康科技股份有限公司(以下简称 爱康科技 )发布关于实际控制人控制公司股权结构拟变动的提示性公告。 图片来源:爱康科技 公告称,爱康科技实际控制人邹承慧先生拟与浙江省杭州余杭金融控股集团有限公
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山西省2023年计划新建5G基站2.5万个
C114讯 3月21日信息(深圳南山)前不久,山西省工信厅建立了《山西省数字产业培优壮大2023年行动计划》并下发。 《计划》明确提出,2023年,争取数字经济的关键产业增加值增长速度预估做到15%,数字经济的关键产业增
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光伏玻璃产能大增 新单提价 头部企业有望量利齐升
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三减一增,全面解析异质结电池组件降本路径
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